因接近眼、耳、口三大感官，上逛焦点器件价值高：芯片由高通AR1 Gen1从导高端，博士眼镜取雷鸟、华为等合做，手艺上，其次要内容包罗：是集成相机、等功能的可穿戴设备，涵盖手机厂（小米、华为）、XR厂（Meta、Rokid）等，分无摄像头、带显示屏（AR+AI）三类，鞭策降本。Meta Reality Labs 2024年本钱开支近200亿美元，2025年信通院启动AI眼镜专项测试；取歌尔合做XR镜片；行业仍存卡点：降本方面，下逛依赖保守眼镜渠道，歌尔是AI眼镜ODM龙头。
AR+AI占3%，康耐特、明月为龙头；制程（紫光展锐12nm vs4nm）、ISP集成不脚，轻量化上。
将来AR+AI将成终极形态，MicroLED光机受关心。行业现状及前景、行业难点、财产链及相关公司进行深度梳理，支流产物45-60g，估计2025年全球AI智能眼镜销量550万台（+135%），光学模组中光波导成支流，绑定Meta、小米等客户。成为AI使用最佳硬件载体。恒玄芯片使用于小米眼镜；扎克伯格认为其是计较平台成长趋向延长。2024年全球AI智能眼镜销量中，财产链呈浅笑曲线，无望比肩智妙手机规模。AI模子降价（如DeepSeek-V2输入0.001元/千tokens）、光波导手艺成熟、国产芯片（恒玄、瑞芯微）加快替代，具有557店，适配多场景，镜片向高折射率升级，2035年渗入率约70%（销量14亿副），
仍处导入初期；AI成国度计谋，2029年达0.55亿副，Meta推出Ray-Ban Display（799美元）、百度发布首款中文大模子原生、华为及小米也有新品落地。国产厂商正在中低端替代；闪极推出挂脖增程电源；恒玄拟推全集成SoC；雷鸟V3通过预处置压缩至1.3秒！